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信用貸款房貸條件缺錢急用哪裡汽車貸款搶食金色食物鏈上遊

文|本刊記者 趙文佳 出自《英才》雜志2013年6月刊就在PE“吐槽”投資項目退出難的時候，另一些投資金礦的機構正忙於把手中的金礦項目推向資本市場。黃金產業鏈中最核心的利潤部分在於金礦資源，真正有價值、勘探準確的金礦資源具備極大的市場價值。正如“中國大媽”們搶購黃金一樣，成熟優質的金礦項目成為上市公司搶購的熱點。4月間，國際金價的連續破位下跌，激發瞭人們購買黃金的熱情。不僅是中國大媽們瘋狂掃貨，在印度、美國等國傢，民眾搶購黃金的熱情也毫不遜色。美國財政部鑄幣廠公佈的消息顯示，僅僅在4月17日一天，美國老百姓從鑄幣廠狂買瞭創歷史紀錄的63500盎司的金幣，甚至1/10盎司的金幣已斷貨。“黃金跟石油不一樣，石油其實是供求平衡的關系，價格下跌買的人也不會增加多少，而黃金不一樣，隻要價格下來投資者就敢買。”北京黃金經濟研究中心首席研究員覃維桓對《英才》記者表示，空頭手裡頭已經沒有多少黃金，要再大幅度做空不太可能。據披露，至5月2日，做空黃金的機構之一摩根大通的黃金庫存僅剩5噸，即便其有心再度做空黃金，但卻不能不防黃金庫存被徹底擠兌一空。市場對黃金的強烈需求自然使黃金源頭——金礦，成為炙手可熱的資源，而且黃金產業鏈中最主要的利潤就在金礦部分。這也致使金礦成為上市公司以及各大投資機構爭相投資的熱點。在目前PE行業進入深度調整的階段，眾多PE陷入募資難的境地，而手中有金礦資源項目的PE，在募集資金的時候會讓LP覺得踏實，更容易得到垂青。一位投資金礦的PE負責人對《英才》記者表示，其投資的金礦算上人工、稅費等所有方面，每克黃金平均生產成本隻有100塊錢左右，因此“金價波動和金礦開采沒有太大關系，隻是利潤多少的問題，賣300能賺兩倍，賣200能賺一倍，黃金的屬性決定其再跌也不太可能跌到200元一克。”也正是因為該PE由於手中儲備瞭一些金礦資源，10億元規模的基金隻用瞭三個月就募集完畢。5月7日，停牌一月有餘的齊星鐵塔(002359,股吧)（002359.SZ）復牌即漲停，而原因就是公司擬募資24.13億用於購買南非金礦項目。在收購金礦消息的刺激下，該股連續三個交易日收於漲停板。據統計，目前共有滬深兩市112傢上市公司參與定增、收購147處礦產，煤礦和金礦最受市場追捧。其中，有29傢上市公司涉及35處金（金金屬）礦。值得註意的是，在這112傢上市公司中，71%的公司並非以礦產作為主營業務。一邊是被套牢的中國大媽，另一邊是瘋狂搶購礦產的上市公司，那麼到底從金礦到資本市場，有著怎樣的吸引力？《英才》記者調查專訪瞭兩傢手握金礦項目的PE投資機構。中金賽富 成熟項目好變現黃金戰爭早已從源頭開啟。剛剛結束在安徽、臺灣等地考察礦源，回到北京的世紀方舟資本董事總裁、中金賽富投資集團總裁呂鋒在華貿中心的新辦公室裡，與《英才》記者長聊瞭他的金礦投資經。2010年，呂鋒就管理過一隻專項的金礦投資基金——寶金盛世金礦投資基金。那時，對已經探明儲量，已投產的優質金礦資源，有實力的投資機構就爭奪得“頭破血流”瞭。而寶金盛世的打法則是直接從黃金產業鏈最前端的探礦介入，呂鋒通過與武警黃金部隊和各省級地礦局合作，不僅掌握瞭準確的勘探報告，還協議享有勘探項目的優先受讓權，把有價值的金礦資源以較低的進入成本牢牢控制囊中。今年3月，寶金盛世投資的金礦項目都已全部轉讓退出，獲利頗豐。不過，金礦依然是呂鋒掌控的中金賽富的重點投資方向，並為此成立瞭一隻規模10億元人民幣，專門針對金礦、鎂礦的中金賽富礦業投資基金。放棄從前端拿礦低成本進入的模式，直接選擇成熟優質的金礦項目，中金賽富就是為瞭保證審批的成功率，能在較短的時間登陸資本市場。目前，規模10億元的中金賽富礦業基金已經投出去6億元，所投項目都是成熟優質的金礦。中礦基金全球掘金作為國內第一傢專註於投資礦產資源行業的私募股權投資基金，中礦聯合基金自2009年成立後的第一單投資就是金礦項目，隨後在2010年底又專門成立一隻20億元規模的、主要針對黃金行業的投資基金。中礦基金董事長鄭智對《英才》記者介紹，目前這隻基金已經投資四五個金礦項目，並且已有兩個項目通過上市公司並購實現退出。經過一系列考察和盡職調查後，中礦基金發現美國內華達州KDX公司的金礦項目不僅品位很高，且資源儲備遠景非常好，當即決定投資。隨後，中礦基金又在加拿大、蒙古等國進行多個金礦的投資和收購。“KDX金礦項目我們現在已經退出來瞭，獲得1.5倍的收益，而且我們隻用瞭一年多的時間。”剛從柬埔寨等地考察回來的鄭智表示，其投資重點開始轉為國內，以及中國周邊礦產資源處於開發初級的亞洲國傢和非洲地區。“現在國內、國際兩條線在投資，國際上主要把中國周邊幾個比較穩定的國傢和非洲作為投資重點，因為現在加大拿和澳大利亞的金礦項目已經炒得很貴，我們投資的空間不是太大。”為瞭避免收購成本太高，中礦基金把投資標的對準一些半成熟的金礦項目，投資後繼續擴大勘查成果，增加儲量，希冀以較低的成本拿到優質的金礦資源。“這些半成熟的金礦項目，我們覺得有前景，就開始從勘探、礦山設計、建設整體來考慮，而不是單純高價收購那些已經成型的金礦，那樣利潤空間就相對低一些。”鄭智表示。實際上，中礦基金之前投資的兩個金礦項目，已經通過上市公司用現金收購，直接登陸資本市場。“我們會出讓給上市公司51%的股權，把前期的投入成本收回，我們留有49%的股權在資本市場上持有，有資金需求的時候就退出，沒有資金需求的時候，分利也是蠻好的。”除瞭把投資的金礦通過進一步勘探增儲，做成熟提高估值以後，通過上市公司收購退出以外，鄭智表示，有些儲量穩定、品位高的金礦也可以長期持有開發，利潤空間也很大。“不同的金礦成本不一樣，每盎司成本超過800美元我們就不投瞭，我們選擇投資的金礦每盎司成本一般在500—800美元之間。”黃金從每克100元左右的生產成本，到收費者購買時每克400元左右的定價，這些價格是怎樣制定的？中間又有哪些人在分食黃金產業鏈中的利潤？var page_navigation = document.getElementById('page_navigation');if(page_navigation){ var nav_links = page_navigation.getElementsByTagName('a'); var nav_length = nav_links.length;//正文頁導航加突發新聞 if(nav_length == 2){ var emergency = document.createElement('div');emergency.style.position = 'relative';emergency.innerHTML = '

新聞來源http://news.hexun.c桃園缺錢om/2013-06-18/155251342.html
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